Porque a Diversificação Não Funciona

Apesar desse post ser originalmente sobre as ciências das finanças, serve para mostrar a derrubada do mito da diversificação de portfólios; no qual a diversificação e a alocação dos ativos deve obedecer também a dinâmica do mercado em relação as alterações e os movimentos de alta e baixa.

Segue a conclusão dos autores do estudo:

… a “diversification breakdown” tends to occur when stable correlations are most needed for portfolio protection. Our findings, which are qualitatively consistent with earlier findings42, 44 but quantitatively different, could be used to anticipate changes in mean correlation of portfolios when financial markets are suffering significant losses. This would enable a more accurate assessment of the risk of losses.

 As any canoeist knows, dynamics really matter.

Para quem realiza mineração de dados direcionada a aspectos relativos a análise de portfólios, é um ótimo artigo para o entendimento de como funciona a dinâmica desses mercados.